WGS (GeneDx)의 2024년 4분기 연간 실적발표 컨퍼런스콜 내용을 정리하였습니다. (ticker: WGS)
우선 이 회사에 대해서 저도 최근에 알게 되어서 공부하고 있습니다. 회사개요부터 알아볼게요.
1. 회사개요
- GeneDx Holdings Corp.는 유전체학 관련 진단 및 정보서비스를 제공하는 건강 인텔리전스 회사
- 임상 및 게놈 데이터를 수집하고 통합하여 개인화된 건강 통찰력을 제공하는 AI 기반 플랫폼인 Centrellis를 운영하고 있습니다.
- 특히 소아과 및 성인 희귀 질환, 유전성 암 검사 등에 중점을 두고 유전자 진단 검사와 스크리닝 솔루션을 제공 중입니다.
- 2025년 2월 20일 기준으로, GeneDx Holdings Corp.의 주가는 111.31달러이며, 시가총액은 약 $3B입니다.
- 회사는 2000년에 설립되었으며, 본사는 코네티컷주 스탬퍼드에 위치하고 있으며, 현재 약 1,000명의 정규직 직원을 고용하고 있습니다.
- 최근 GeneDx는 전체 엑솜 및 전체 유전체 시퀀싱을 통해 유전 질환 진단 분야에서 두각을 나타내고 있으며, 특히 소아 환자 진단에 집중하고 있습니다. 2024년에는 주가가 1,310% 상승하는 등 큰 성장을 이루었습니다.
- GeneDx는 유전자 진단 및 유전체 서비스 분야에서 선도적인 기업으로, 개인화된 의료 제공을 목표로 하고 있습니다.
최근 계속 어닝 서프라이즈를 이어가면서 지난 1년간 주가 상승률이 2000%를 넘어가고 있네요~
2. 재무실적
- 4분기 실적
- GeneDx는 2024년 4분기에 9,530만 달러의 매출을 기록했습니다. 이는 회사의 전망 중간값을 초과하는 성과입니다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.63달러로 가이드 범위의 상단을 기록했습니다. 총 마진은 **68.8%**로 전분기 대비 90bp 증가했으며, 운영 마진은 **40.5%**를 달성했습니다.
- 조정된 총 이익은 6,690만 달러로, 이는 전년 대비 106% 증가하고 전분기 대비 36% 증가한 수치입니다. 특히 주목할 만한 점은 조정된 순이익이 1,680만 달러를 기록하며 두 번째 연속 분기 수익성을 달성했다는 것입니다. 이는 회사의 재무 건전성이 지속적으로 개선되고 있음을 보여줍니다.
- 2024년 연간 실적
- 2024년 한 해 동안 GeneDx의 엑솜 및 게놈 수익은 전년 대비 101% 성장했습니다. 이는 회사의 핵심 사업 부문이 급격한 성장세를 보이고 있음을 나타냅니다. 총 마진은 65%를 기록했으며, 이는 회사의 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 보여줍니다.
- 2025년 전망
- GeneDx는 2025년에 대해 매우 긍정적인 전망을 제시했습니다. 예상 매출은 3억 5천만 달러에서 3억 6천만 달러 사이로 예측되며, 이는 상당한 성장을 의미합니다. 예상 조정된 총 이익률은 65%에서 67% 사이로 전망되어, 수익성 개선이 지속될 것으로 기대됩니다.
- 특히 주목할 만한 점은 엑솜 및 게놈 볼륨과 수익에서 최소 30% 성장을 목표로 하고 있다는 것입니다. 이는 회사의 핵심 사업 부문이 계속해서 강력한 성장세를 유지할 것임을 시사합니다.
3. 사업부문별 실적
- 엑솜 및 게놈 검사
- 4분기 엑솜 및 게놈 검사 매출은 7,880만 달러로, 전년 대비 101%, 전분기 대비 31% 성장했습니다. 이는 GeneDx의 핵심 사업 부문이 지속적으로 강력한 성장세를 보이고 있음을 나타냅니다.
- 특히 주목할 만한 점은 엑솜 및 게놈 검사가 전체 검사 중 38%를 차지했다는 것입니다. 이는 전년 27%, 전분기 33%에서 크게 증가한 수치로, 회사의 사업 구조가 고부가가치 검사로 빠르게 전환되고 있음을 보여줍니다.
- 4분기 동안 GeneDx는 20,000건 이상의 엑솜 및 게놈 검사를 수행했습니다. 이는 전년 대비 32%, 전분기 대비 7% 증가한 수치로, 검사 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 나타냅니다.
- 유전성 암 사업
- GeneDx는 2025년에 유전성 암 사업을 종료할 계획을 발표했습니다. 이 사업 부문의 총 마진은 약 40% 수준이었습니다. 회사는 이 결정이 핵심 사업인 엑솜 및 게놈 검사에 더 집중하기 위한 전략적 선택임을 강조했습니다.
엑솜 및 유전체 분석 - 첨단 시퀀싱 장비와 DNA 검사 이미지
4. 전략 및 성장 계획
- 시장확대
- GeneDx는 NICU(신생아 중환자실) 환경에서 약 10억 달러의 시장 기회를 예상하고 있습니다. 이는 회사가 진출할 수 있는 거대한 잠재 시장을 의미합니다.
- 외래 진료 환경에서는 뇌성마비, 청각 손실 등 새로운 적응증을 추가하여 시장을 확대할 계획입니다. 이는 기존 고객층을 넘어 새로운 환자 그룹으로 서비스를 확장하는 전략입니다.
- 성인 분야 진출도 계획하고 있습니다. 특히 신경퇴행성 질환(파킨슨병, 알츠하이머병 등)과 심장 질환(아밀로이드증, 비대성 심근병증 등) 분야에 주목하고 있습니다. 이는 GeneDx가 소아 중심에서 전 연령대를 대상으로 하는 종합적인 유전자 검사 회사로 발전하고 있음을 보여줍니다.
- 제품혁신
- GeneDx는 Ultra Rapid Whole Genome Sequencing 제품을 출시했습니다. 이 제품은 48시간 이내에 결과를 제공할 수 있어, 긴급한 의료 상황에서 빠른 진단이 필요한 경우에 큰 도움이 될 것으로 예상됩니다.
- 또한 회사는 AI, 머신러닝, 자동화 기술을 적극적으로 활용할 계획입니다. 이를 통해 검사의 정확도를 높이고 처리 시간을 단축하며, 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대됩니다.
- 운영 개선
- GeneDx는 실험실 자동화를 지속적으로 추진하고 있습니다. 이는 검사 처리 속도를 높이고 오류를 줄이며 비용을 절감하는 데 도움이 될 것입니다.
- 해석 플랫폼 개선에도 주력하고 있습니다. 이는 검사 결과의 정확도와 신뢰성을 높이는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
- 고객 경험 향상을 위한 투자도 계획하고 있습니다. 이는 의료진과 환자들이 GeneDx의 서비스를 더 쉽고 효과적으로 이용할 수 있도록 하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
5. 시장 포지셔닝
- GeneDx는 현재 유전자 검사 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있습니다. 엑솜 검사를 주문하는 의사 중 80%가 GeneDx를 선택한다는 점은 회사의 시장 지배력을 잘 보여줍니다.
- 회사는 750,000개 이상의 엑솜 및 유전체 데이터를 보유하고 있습니다. 이 방대한 데이터베이스는 GeneDx의 검사 정확도와 해석 능력을 높이는 데 큰 도움이 되며, 경쟁사와의 차별화 요소로 작용합니다.
- 또한 GeneDx는 21년 연속으로 항공 제품 지원 부문 1위로 선정되었습니다. 이는 회사의 서비스 품질과 고객 만족도가 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다.
이러한 강력한 시장 포지셔닝은 GeneDx가 앞으로의 성장 기회를 효과적으로 활용할 수 있는 기반이 될 것입니다.